|
В зависимости от того, куда преимущественно инвестируются средства фонда, можно судить о степени риска и потенциале дохода, на который может рассчитывать пайщик, инвестируя деньги в фонд. ПИФы деляться на несколько видов:
- фонды денежного рынка
-
фонды облигаций
-
фонды акций
-
фонды смешанных инвестиций (вкладывают и в акции, и в облигации)
-
фонды недвижимости
-
фонды рискованных проектов (венчурные)
Если говорить обобщенно, то основными объектами инвестиций паевых фондов являются ценные бумаги и недвижимость. При этом нужно отметить, что инвестированием средств пайщиков в ценные бумаги ПИФы занимаются с момента их создания, т.е. с конца 1996 года. А возможность вкладывать средства в недвижимость появилась не так давно: первый ПИФ недвижимости был создан в начале 2003 года.
Основными разновидностями ценных бумаг являются акции и облигации. Соответственно, те фонды, которые вкладывают большую часть средств в акции, называются фондами акций, а те, которые инвестируют преимущественно в облигации, – фондами облигаций.
При этом регулятор отрасли - Федеральная служба по финансовым рынкам России - требует, чтобы полное название фонда включало указание на преимущественное направление его вложений.
Речь о «преимущественном», а не о 100% инвестировании идет не случайно. Дело в том, что ФСФР установила следующие нормы. Фонды акций должны инвестировать в акции не менее 50% активов, при этом в облигации можно вложить не более 40% активов. Для фондов облигаций соответственно все наоборот: не менее 50% всех средств должно быть вложено в облигации и при этом не более 40% - в акции. Такое положение, устанавливающее эти соотношения, было принято ФСФР в марте 2005 года. До этого управляющие фондов имели право устанавливать самые широкие диапазоны: от 0 до 100%.
Если паевой фонд инвестирует и в акции, и в облигации и при этом собирается изменять долю этих активов, не оглядываясь на вышеуказанные соотношения, то это верный признак фонда смешанных инвестиций. Поэтому смешанные фонды могут осуществлять наиболее гибкую стратегию инвестирования.
Фонды акций являются наиболее рискованными объектами инвестиций, но и потенциально наиболее прибыльными. Фонды облигаций, соответственно, менее рискованны, но и менее доходны по сравнению с фондами акций. Не трудно догадаться, что фонды смешанных инвестиций занимают промежуточное положение между выше упомянутыми фондами акций и облигаций.
Это были три классических вида паевых инвестиционных фондов. Но не будем забывать про еще один вид ПИФов - индексные фонды. По сути, это паевые фонды, структура активов которых привязана к тому или иному фондовому индексу.
Абсолютное большинство российских индексных ПИФов – это фонды акций. В последнее время индексные фонды очень актуальны и их становится все больше. На сегодняшний день в России существует 21 индексный фонд. Из них 16 привязаны к индексу ММВБ, три ориентируются на индекс РТС, еще два – облигационные.
Почему же большинство индексных фондов акций привязано к индексу ММВБ? Дело в том, что до недавнего времени только индекс ММВБ удовлетворял требованиям государственного регулирующего органа (ФСФР) и мог быть использован для создания индексных фондов. Именно поэтому, ПИФов, ориентированных на этот индекс, пока создано больше. Да и вообще, индекс ММВБ намного проще копировать, ведь в его состав входят около 20 акций, тогда как в составе индекса РТС участвуют около 50 акций.
Красная книга паевых фондов России.
Следующие виды ПИФов наименее популярны, но постепенно набирают обороты и становятся востребованными.
Фонды денежного рынка – это фонды, которые не менее 50% своих активов должны держать на депозитах, остальное же инвестируется в облигации и, как правило, в краткосрочные. Это делает фонды денежного рынка еще менее рискованными, чем фонды облигаций, но, конечно, они и менее прибыльны.
В фондах недвижимости объект инвестирования понятен из названия.
Фонды особо рисковых (венчурных) инвестиций рассчитаны на корпорации, финансирующие те или иные проекты, которые они считают перспективными. Этот вид фондов появился в России недавно, но уже стал востребованным. Сейчас уже создано 32 таких фонда.
|
