|
Некоторые вещи полезно усложнять
Старая мудрость гласит: «Все гениальное просто». Так оно и есть, и с этим не поспоришь. Простота – это, пожалуй, основное качество, которое выгодно отличает любой продукт, любой сервис, любую теорию. Но человеку свойственно все усложнять, порой даже человек не может поверить в то, что ему кажется слишком простым, и, соответственно неработающим.
Но как ни странно в сложности есть тоже много пользы. Более того, есть некоторые вещи, которые полезно усложнять, и чем они будут более сложными, тем будет лучше и выгоднее. Уже удивлены и теряетесь в догадках? Так ведь речь идет о сложных процентах.
Как работают сложные проценты в ПИФах, и есть ли они вообще в ПИФах? Об этом и о многом другом Вы сможете узнать у финансовых консультантов.
Что это такое?
Сложным процентам можно дать следующее определение: это проценты, насчитываемые не только на первоначальную величину, но и на проценты, уже начисленные на неё за предыдущий срок. Альберт Эйнштейн как-то сказал, что сложные проценты это «величайшее математическое открытие в истории». Пожалуй, он был прав. Дело в том, что доход генерируют не только первоначально вложенные средства, но и накопленные реинвестированные проценты, другими словами, работает принцип «проценты на проценты». Именно в принципе сложных процентов и заключается секрет медленного, но верного накопления богатства.
В истории есть немало примеров, доказывающих магическую силу сложных процентов. Например, можно вспомнить о примечательном поступке Бенджамина Франклина. Франклин, который умер в 1791 году, завещал по 5000 долларов двум своим любимым городам, Бостону и Филадельфии. По условию завещания города могли получить эти деньги в два приема, через 100 и через 200 лет после вступления завещания в силу. Через 100 лет каждый город мог взять для финансирования общественных работ по 500 тысяч долларов, а еще через 100 лет – все деньги со счета. Через 200 лет, в 1991г., города получили примерно по 20 млн долларов. Франклин очень наглядно показал, что могут принести сложные проценты. Выгода сложных процентов в том, что «деньги, которые сделаны деньгами, делают деньги».
Со сложными процентами связано так называемое правило 72, с помощью которого можно легко определить, сколько времени потребуется на удвоение суммы, на которую начисляются сложные проценты. Разделите число 72 на процент, который будут приносить ваши вложения. Результат и будет числом лет, через которые вложенная сумма удвоится. Так, если вы вложили деньги под 20% годовых, на удвоение ваших средств потребуется 3,6 года. Но ведь в правиле 72 речь идет об удвоении единожды вложенной суммы. А если вы будете вкладывать на регулярной основе, то капитал будет накаливаться быстрее.
Особенности сложных процентов в ПИФах
В чем заключается принцип сложных процентов: а в том, что последующие проценты начисляются не только на первоначально вложенную сумму, а также и на все предыдущие проценты, полученные с вложенной суммы. В таком случае принцип сложных процентов в ПИфах работает.
Предположим, мы купили пай какого-либо паевого фонда за 100 рублей. За месяц стоимость пая выросла на 2% и составила 102 рубля. За следующий месяц стоимость нашего пая выросла на 5% и составила (внимание!) 107,1 рублей, т.е. 102 + 5,1 (5% от 102). За следующий месяц стоимость пая выросла еще на 3% и составила уже 110,3 рублей, т.е. 107,1 + 3,2 (3% от 107,1). А что такое 102, 107,1 и так далее? Это наша первоначально вложенная сумма и прибавленные к ней предыдущие проценты. Чем не принцип сложных процентов?
Очень наглядно этот механизм можно увидеть на рисунке.
Так что принцип сложных процентов заложен в самой модели расчета стоимости пая ПИФов. Более того, доходность ПИФов, как правило, больше доходности банковских депозитов. Следует отметить еще одну интересную особенность: поскольку стоимость пая в открытых ПИФах рассчитывается ежедневно, то и капитализация процентов (прибавление процентов к первоначальной сумме и всем предыдущим процентам) происходит ежедневно. Такую радужную картину может омрачать только одно обстоятельство. Ведь стоимость паев ПИФов может не только увеличиваться, но и уменьшаться. Но на этот случай как раз и предусмотрен метод усреднения, который позволяет извлекать выгоду в периоды падения рынка.
Конечно в паевых инвестиционных фондах не действует классическая схема сложных процентов как в банковских депозитах, когда происходит линейное приращение процентов равными значениями. В ПИФах эти процентные значения всегда разные и в некоторые периоды они могут быть даже отрицательными.
И это еще не все…
Еще один немаловажный аспект деятельности ПИФов, которому почему-то тоже уделяется мало внимание. А ведь это основной момент, который делает ПИФы, пожалуй, наиболее предпочтительным инвестиционным инструментом в деле создания капитала. И вытекает он из льготного налогообложения ПИФов и тоже в некоторой степени связан со сложными процентами.
Как происходит налогообложение физических лиц при инвестировании в ПИФы. Ставка налога на доходы физических лиц, как и в случае с другими ценными бумагами, составляет 13%. Данный налог рассчитывается с дохода инвестора (т.е. с величины прироста инвестированных средств), который определяется как разница между суммами доходов, полученными от реализации паев, и документально подтвержденными расходами на приобретение данных паев, включая надбавки. Но что самое важное так это то, что налог при инвестировании в ПИФы, в отличие от других ценных бумаг, удерживается только в момент погашения паев, т.е. когда инвестор выводит деньги из ПИФа. Все то время, которое инвестор продолжает держать средства в ПИФах, налог от прироста стоимости паев не уплачивается, а соответственно эти суммы остаются в обороте и постоянно реинвестируются. И вот тут уже подключаются сложные проценты, которые начисляются на еще большие суммы. Таким образом, накопление капитала происходит быстрее, чем в других инструментах. Например, если вы будете самостоятельно инвестировать в акции, то по итогам каждого календарного года с вас будет удерживаться налог с полученного в совокупности за год дохода (13%).
Итак, решим нехитрую задачку, куда вложить деньги? Дано условие: инвестируем две одинаковые части, по 50000 рублей ежегодно. Одну часть инвестируем в акции, вторую часть – в ПИФы акций. Инвестируем на протяжении 20 лет, для простоты эксперимента условно принимаем, что доходность в двух случаях будет одинаковой на протяжении 20 лет, и будет составлять 20% годовых. Разница лишь в одном: при инвестировании в акции по итогам каждого календарного года удерживается налог в размере 13% от суммы прироста, а при инвестировании в ПИФы налог не удерживается.
Какова будет разница в размерах созданных капиталов по истечении 20 лет? А разница будет приличной. При инвестировании в акции через 20 лет размер капитала составит немногим более 8 млн рублей, а при инвестировании в ПИФы – 11,2 млн рублей, т.е. разница более 3 млн рублей. Вывод просто ошеломляющий: при инвестировании в ПИФы при всех равных условиях размер капитала составил на 40% больше, чем при инвестировании в акции.
Хотите более наглядно? Тогда смотрите следующий график.
|
