Венчурные инвестиции - вложения денежных средств, в виде акционерного капитала, в демонстрирующие потенциал быстрорастущие предприятия, одна из основных форм реализации технологических нововведений.
Существует множество определений того, что такое венчурное инвестирование, но все они так или иначе сводятся к его функциональной задаче: способствовать росту конкретного бизнеса путем предоставления определенной суммы денежных средств в обмен на долю в уставном капитале или на пакет акций.
Венчурное инвестирование связано с вложениями в акции, то есть с риском.
Инвестиции осуществляются в компании, акции которых еще не котируются на фондовой бирже. Венчурный капитал предоставляется новым высокотехнологичным компаниям на средний и длительный срок и не может быть изъят венчурным капиталистом по собственному желанию до завершения жизненного цикла компании.
Венчурное финансирование предоставляется преимущественно компаниям с потенциальной возможностью роста, а не компаниям уже приносящим высокую прибыль.
Венчурный капитал направляется на поддержание нетрадиционных (новых, а иногда и совершенно оригинальных) компаний, что, с одной стороны, повышает риск, а, с другой - увеличивает вероятность получения сверхвысоких прибылей.
Венчурное финансирование - это своеобразный заем новым компаниям, долгосрочный кредит без получения гарантий, но под более высокий, чем в банках, процент.
По мере развития компании увеличиваются её активы и ликвидность как за счет появления спроса на некотирующиеся акции, так и в связи с возникающей конкуренцией между желающими приобрести новый прибыльный бизнес.
Однако, кроме ориентации на малые успешно развивающиеся предприятия, имеющие перспективу быстрого роста, для венчурного капитала характерен и ряд дополнительных особенностей.
Вот некоторые из них.
Так как для прибыльной реализации инвестиций, вложенных в венчурные предприятия, необходим выход новой высокотехнологичной компании на фондовый рынок для продажи акций, владелец вложенных в компанию средств интересуется не дивидендами, а приростом самого капитала. Обычно венчурные капиталисты, вкладывая средства в венчурные предприятия, хотят увеличить свой капитал не менее чем в 5- 10 раз за 7 лет. При этом, так как венчурное предприятие впервые может выйти на фондовый рынок в лучшем случае через 3-5 лет после инвестирования, венчурный капиталист не рассчитывает на получение прибыли ранее этого срока. И весь этот период вложенный в компанию венчурный капитал неликвиден, а реальная величина прибыли становится известной только после выхода предприятия на фондовый рынок, когда инвесторы венчурного капитала получают доход за счет продажи своего пакета акций желающим за сумму, существенно превышающую объем первоначально вложенных в компанию средств.
И это "превышение" может быть весьма впечатляющим. Например, в России одним небольшим научным коллективом, благодаря более чем скромной инвестиции (всего несколько тысяч долларов), был создан лекарственный препарат "Тимоген", оказавшийся мощным иммунным стимулятором, интерес к которому проявили сразу несколько стран. В конце концов, только сама лицензия на его производство была продана а США за несколько миллионов долларов. Такую рентабельность - несколько тысяч процентов - не способен дать ни один промышленный проект и даже процветавшие до определенного времени в России финансово-банковские махинации. Подобную невероятно высокую прибыльность может обеспечить только венчурный бизнес.
Весьма характерной особенностью венчурного финансирования является и то, что инвестор практически никогда не стремится приобрести контрольный пакет акций компании, чем принципиально отличается от "стратегического инвестора" или "партнера". Инвестор берет на себя в основном финансовый риск, а такие виды рисков, как технический, рыночный, управленческий, ценовой и т.д., перекладывает на менеджмент, у которого как раз и находится контрольный пакет акций компании.
Исходя из характера венчурного предпринимательства, практически любая инвестиция в любой этап развития новых компаний является высокорисковой финансовой операцией, степень риска которой в сочетании со смелостью и умением ждать, может быть компенсирована только высокой рентабельностью проинвестированной высокотехнологичной компании на поздних этапах ее развития.
Так как венчурные инвестиции высокорисковые, а в случае неуспешного развития компании инвестор теряет все вложенные средства, венчурные капиталисты, чтобы по возможности снизить риски, стремятся непосредственно участвовать в управлении предприятием, входя в Совет директоров. Тем же объясняется и то, что венчурные капиталисты часто принимают непосредственное участие в отборе объектов для инвестирования, а также то, что они всегда одновременно проводят несколько венчурных операций, то есть работают и с новыми, и с уже существующими, и с подготовленными к продаже компаниями.
В целях минимизации риска венчурные капиталисты, как правило, распределяют свои средства между несколькими проектами, и в то же время несколько инвесторов могут поддерживать один проект. Для этого же при венчурном финансировании применяется поэтапное выделение ресурсов в виде небольших порций (траншей) или, как принято говорить среди венчурных бизнесменов, через "капельницу", когда каждая последующая стадия развития предприятия финансируется в зависимости от успеха предыдущей.
И, наконец, владельцы венчурного капитала, направляя инвестиции туда, куда банки (по уставу или из осторожности) вкладывать средства не решаются, не просто получают обычные или привилегированные акции, но и оговаривают условие (в случае покупки привилегированных акций), согласно которому инвестор имеет право в критический момент обменять их на простые, чтобы таким путем приобрести контроль над "захромавшей" компанией и попытаться за счет изменения стратегии развития спасти ее от банкротства. И это вполне оправданно, поскольку венчурные капиталисты идут на большой риск, превращая свои средства в долю других фирм, и рассчитывая на высокую прибыль, характерную для наиболее успешных фирм высоких технологий, у которых цена акций за 5-7 лет возрастает в несколько раз.
Поскольку решающая роль в успехе предприятия чаще принадлежит не столько идее, лежащей в основе продукта и технологии, сколько качеству управления предприятием, венчурный капиталист меньше вникает в тонкости научной идеи, предпочитая проводить детальную оценку потенциальных возможностей капитализации этой идеи и организаторских способностей руководителя и управленческого звена компании.
Венчурный капиталист сотрудничает с проинвестированной компанией до тех пор, пока она не просто встала на ноги, но и стала привлекательной для потенциальных покупателей. С этого момента вчерашний владелец вложенных средств, а теперь ставший владельцем пакета, пользующихся спросом, акций, считает свои функции исчерпанными и выходит из инвестиции, освобождая "замороженные" на несколько лет капиталы и получая долгожданную прибыль.
Для этого у венчурного капиталиста существуют два принципиально возможных варианта:
либо продажа акций на фондовом рынке, которой предшествует первичное размещение акций по открытой подписке (initial public offering- IPO);
либо прямая продажа компании или ее части тому покупателю, который готов ее приобрести по цене, обеспечивающей инвестору запланированный им объем прибыли. После чего венчурный капиталист навсегда или на время расстается с компанией, с которой вместе "прожил" 5- 7 лет. И, как показывает практика, прожил не зря.
И несмотря на то, что по своей природе венчурное финансирование непременно связано с риском, именно чрезмерный риск финансирования неизвестной компании является самым существенным лимитирующим фактором для потенциального инвестора, раздумывающего, куда бы повыгодней вложить свободные деньги: купить акции нефтяной компании, вложить деньги в новую компанию, разрабатывающую технологию завтрашнего дня, что заведомо рискованно, или положить деньги в банк под пусть низкий, но гарантированный процент.
Впрочем, совершенно нерискованных финансовых операций в принципе не может быть - в жизни немало примеров, когда прогорают и нефтяные компании, и оказываются банкротами самые казалось бы надежные банки (в этом отношении у россиян еще слишком свежи в памяти банковские крахи 1998 года), а тот риск, который многим казался слишком большим и совершенно очевидным, часто на деле бывает явно преувеличенным. Более того, выясняется, что тот, кто не побоялся рискнуть, оказывался в большом выигрыше.
Еще одной весьма характерной особенностью венчурного финансирования является то, что венчурный капитал всегда чутко реагирует на моду и неотступно следует за ней. Инвестиции охотнее и чаще всего направляются в те отрасли, которые связаны с возможностью быстрой и доходной реализации наукоемкой продукции, на которую уже есть или только формируется ажиотажный спрос, приносящий наибольшую прибыль.
Например, в 80-е годы прошлого столетия началось повальное увлечение СD-"сидиромами", и немедленно в эту отрасль венчурные капиталисты стали с готовностью и на выгодных для компаний условиях вкладывать большие средства. Потом эта мода начала отходить, и приток инвестиций иссяк. Та же картина наблюдалась, когда появилось увлечение мобильными телефонами. То же самое произойдет в ближайшее время и с прежними наукоемкими услугами, обеспечивавшими доступ в Интернет. Несомненно, через непродолжительное время перестанет приносить прежние прибыли программное обеспечение для персональных компьютеров, и как следствие этого существенно сократятся венчурные инвестиции в данную отрасль индустрии, потому что для венчурного финансирования нет и не может быть вечно привлекательных отраслей реального сектора экономики. Вечным является лишь стремление венчурных капиталистов к умножению своих активов.
Поэтому вполне правомерен вывод: венчурное финансирование будет всегда привлекательно для тех, кто готов к высокой степени риска, начальной неликвидности активов компании и длительному "замораживанию" определенной части своих капиталов ради воплощения научно-технической идеи в жизнь, удовлетворения новых потребностей человечества и последующего негарантированного получения сверхприбылей.
Таким образом, венчурное финансирование - это своеобразный вид инвестирования средств в новые высокотехнологичные компании для обеспечения их становления, роста и развития с целью получения прибыли в случае успешной реализации проекта. То есть это высокорисковое вкладывание частного капитала в высокотехнологичные малые компании, способные в перспективе производить пользующиеся высоким спросом наукоемкие продукты или услуги.
Однако ставить знак равенства между венчурным и высокорисковым финансированием все же не совсем корректно, поскольку вообще любое финансирование, в том числе и элементарное предоставление кредита, и даже решение дать знакомому деньги в долг,- это тоже определенный риск.
Куда вложить деньги?
Многие из нас не раз задавались вопросом: «Куда вложить деньги, чтобы они были надежно защищены и эффективно работали? Как преумножить свои деньги, чтобы их хватило на исполнение всех дальновидных задумок? На образование детей, постройку загородного дома для своей семьи, покупку автомобиля, чтобы в тот самый загородный дом без труда добираться, да мало ли еще какие планы появятся у нас в перспективе?»
Но для каждого из нас всегда оставалось очевидным: сами по себе, надежно спрятанные в чулке, деньгирасти не будут. Ведь чтобы приносить доход, деньги обязательно должны работать. Чтобы денежки приступили к работе, необходимо выбрать подходящий инструмент для вложения. А вот и список самых популярных (читайте - доступных) инструментов капиталовлажений для частных инвесторов во всем мире:
недвижимость;
простые депозиты;
инденксируемые депозиты;
облигации;
акции.
Конечно же, есть еще и:
драгоценные металлы;
предметы искусства;
интеллектульная собственность;
венчурные инвестиции.
Есть и другие, требующие большого количества знаний, опыта, времени и денег, области. Но к популярным, увы, их отнести нельзя.
Инвестируйте деньги
Одним из эффективных способов сохранения и преумножения личного капитала являются фонды коллективных инвестиций (или паевые инвестиционные фонды (ПИФы), или общие фонды банковского управления (ОФБУ), или венчурные инвестиции). Они, в отличие от депозитов, ставки по которым уже давно не перекрывают уровень инфляции, являются более доходной альтернативой.
Инвестиции в ПИФы
Вкладывая деньги в ПИФ, человек становится пайщиком. "Пай" по-английски значит пирог, по-русски - доля.
Паевой инвестиционный фонд- это сложенные вместе средства пайщиков, на которые управляющая компания приобретает ценные бумаги, разрешенные паевым фондам законодательством РФ. То есть инвесторы которые не хотят или не могут активно заниматся размещением и управлением своих денег, не имея времени или знаний, передают их в управление компании, которяя и обязуется это делать согласно своей инвестиционной декларации.
Венчурные инвестиции
Венчурные инвестиции - вложения денег, в виде акционерного капитала, в демонстрирующие потенциал быстрорастущие предприятия, одна из основных форм реализации технологических нововведений.
Существует множество определений того, что такое венчурное инвестирование, но все они так или иначе сводятся к его функциональной задаче: способствовать росту конкретного бизнеса путем предоставления определенной суммы денежных средств в обмен на долю в уставном капитале или на пакет акций.
Венчурное инвестирование - это своеобразный заем новым компаниям, долгосрочный кредит без получения гарантий, но под более высокий, чем в банках, процент.
Таким образом, венчурное инвестирование - это своеобразный вид инвестирования денег в новые высокотехнологичные компании для обеспечения их становления, роста и развития с целью получения прибыли в случае успешной реализации проекта. То есть, это высокорисковое вкладывание частного капитала в высокотехнологичные малые компании, способные в перспективе производить пользующиеся высоким спросом наукоемкие продукты или услуги.
Однако ставить знак равенства между венчурным и высокорисковым инвестированием все же не совсем корректно, поскольку вообще любое инвестирование, в том числе и элементарное предоставление кредита, и даже решение дать знакомому деньги в долг,- это тоже определенный риск.
<a title="Инвестиции в ПИФы и венчурные инвистиции." href="http://www.bridgeinvest/" target="_blank"></a><a href="http://www.bridgeinvest.ru/"> <img alt="" src="http://rc.foto.radikal.ru/0709/1c/8de301f9f168.gif" /></a>
Паевой фонд — это механизм, при помощи которого частные лица передают денежные средства или активы в руки профессиональных менеджеров для управления. Вложения тысяч инвесторов затем управляются как единый портфель, в котором у каждого инвестора есть доля, пропорциональная его инвестиции.
"Бридж" - первый международный клуб, созданный для того, чтобы как можно большее число мелких и средних инвесторов могли инвестировать капиталовложения в предприятия. Мы делаем это, значительно уменьшая размер минимальных инвестиций, которые Вы обязаны делать.
"Бридж" - международная, быстро растущая инвестиционноая компания. Успех сообщества Бридж построен, комбинируя силу многих местных сообществ. Эти сообщества - и обслуживание, которое мы обеспечиваем им - являются ядром нашего бизнеса.
Когда Вы становитесь частью Бридж, мы обеспечиваем доступ к множеству сетей, в которых Вы найдете инвестиционные возможности на местных, национальных и международных рынках, которые имеют полезные и захватывающие возможности. Как инвестор Вы получаете доступ к целому новому способу увеличить ваше богатство.
Бридж сотрудничает с разрешенными финансовыми партнерами и лицензируемыми брокерами, чтобы гарантировать, что наши действия и инвестиционные возможности эффективно регулируются.
Сообщество Бридж - базируемая организация членства. Как член, Вы станете частью сообщества, которое примиряет инвесторов и финансовых советников. Это, вместе с ежедневной коммуникацией, инструментами на основе сети, напечатанными материал и семинары, означает, что наше сообщество предоставит Вам собрание инструментов, которые помогают Вам управлять вашими активами и финансовым ростом.
Мы полагаем, что большая группа мелких вкладчиков имеет намного лучший шанс преуспеть чем мелкие вкладчики, работающие самостоятельно. Слишком часто большие инвесторы получают доступ к лучшим возможностям и самым благоприятным срокам инвестиций. Наша цель состояла в том, чтобы стать одним из этих больших и благоприятствуемых инвесторов - и каждый новый член приносит нам один шаг ближе к той цели.
Мы - антрепренеры между нашим капиталом инвестора, и рынок нуждается в Возможных уровнях входа, и неограниченные капиталовложения предприятия уровня Входа возможностей - редко меньше чем 100.000 USD. Для многих частных инвесторов это количество является или вне досягаемости или риск слишком высок, таким образом большая группа инвесторов игнорируется сообществом капитала предприятия.
Мы хотим понизить размер минимальных инвестиций и сделать уровень входа возможным и широкой публике. Мы полагаем, что много сотрудничающих мелких вкладчиков могут поднять так много - или даже больше - капитал, чем несколько больших инвесторов, действующих одини.
Понижение размера инвестиций делает капиталовложения предприятия доступными для большинства инвесторов, это также делает разнообразное и уникальное распространение инвестиций возможным
Миссия
Наша миссия состоит в том, чтобы бросить вызов традиционным финансовым учреждениям с новым, массовым подходом инвестиций рынка; понятие, которое более мощно, легче использовать, и более полезный для нашего сообщества инвестора чем любая из альтернатив. Наша цель состояла в том, чтобы стать одним из наибольших и самых успешных глобальных сообществ на финансовом рынке.
Инвестиционные основы, Инвестируя средства, помещая деньги, чтобы работать так, чтобы это могло потенциально произвести больше денег в течение долгого времени - что мы называем возвращением на ваших инвестициях. Не каждые инвестиции будут иметь то же самое возвращение. Некоторые типы инвестиций могут расти в ценности так, чтобы они стоили больше в будущем. Некоторые хотят платить инвесторам дивиденд каждая четверть.
Мост может предоставить Вам инвестиционное знание, чтобы помочь Вам строить разнообразный портфель инвестиций. Ценность вашего портфеля изменится основанный на том, сколько Вы хотите вставлять, сколько Вы хотите вынуть или повторно инвестировать и как хорошо ваши акции выполнят в течение долгого времени - но всегда будут помнить, что вложение в фондовую биржу вовлекает терпение, планируя и рискуя. Капитал предприятия опасен по определению - мы не можем гарантировать возвращение на ваших инвестициях.
С Мостом мы сосредотачиваемся на том, чтобы вкладывать капитал в компании, которые находятся в их быстрой стадии роста, которая - если ваши инвестиции успешны, это потенциально дает Вам возможность ускорить рост вашего портфеля, чтобы достигнуть ваших личных и финансовых целей. СЧЕТ ЧЛЕНА и * 65279; пароль LOGINForgot? Щелкните здесь и *65279; первая проблема ПОСЛЕДНЕГО Приятеля NEWS2007-08-10GPS превысила намеченную сумму" 2007-08-04Mindark, подтверждает фондовую биржу, перечисляющую" 2007-08-04Bridge шаги в новую башню офиса в Панаме"
Найдите капитал Мостом, глобальное инвестиционное сообщество постоянно ищет новые компании портфеля, которые оставили фазу запуска и сосредотачиваются на росте с ясной стратегией выхода.
Наш интерес находится в становлении акционером в компаниях в стадии прежде, чем они предают гласности, когда они нуждаются в капитале для роста и расширения компании, которая становится безубыточным или торгует с пользой. Капитал может использоваться, чтобы финансировать увеличенную производительность, продавая или разработку изделия и/или обеспечить дополнительный оборотный капитал. Мы также ищем компании, которые закончили стадию разработки изделия и требуют, чтобы дальнейший капитал начал коммерческое производство и продажи.
Мы имеем существенную власть размещения и приветствуем инвестиционные возможности EUR 2 миллиона или выше. Мост имеет восемь критериев, которые ваша компания должна выполнить, чтобы получить доступ к нашему сообществу инвесторов
Компания нужно полагать, чтобы иметь интересную способность к росту, и материально и оперативно. Компания должна быть в состоянии демонстрировать доходность. Компания должна иметь компетентное управление, совет директоров и собственность. Компания должна иметь внутренние рутины и процессы, которые соответствуют требованиям публично перечисленной компании. Доли компании могут быть зарегистрированы с помощью электроники.
Компанию нужно счесть готовой быть перечисленной/указанной компанией в течение 6-36 месяцев. Условие участия Моста состоит в том, что компания имеет поддержку Моста Консультативное правление. Компания должна быть зарегистрирована как акционерное общество.
Каждая возможность должна выполнить эти восемь критериев и будет рассмотрена нашим независимым Консультативным правлением. Если Консультативное правление дает их рекомендации для длительных обсуждений, ваш второй шаг должен будет присоединиться с нами в обнаружении имеющего лицензию Биржевого маклера управлять вашей проблемой и выполнять все необходимые условия от финансовых властей.
Когда ваша проблема готова быть распределенной, мы дадим ваш доступ компании к нашему сообществу инвесторов во
Краткое описание источников дохода в BRIDGE
Основная структура доходов, предложенная BRIDGE клубом: прирост капитала 3-4 раза, в периоде от 6 до 36 месяцев.
В бинарной системе участник «активизируется», если он лично пригласил минимум 2-х участников: одного в левую команду, а другого – в правую.
·Желательно самому «активизироваться» в течение 3-х недель от числа регистрации, иначе теряются накопленные очки с каждой рабочей неделей Bridge, до момента, пока участник сам «активизировался». После «активизации» очки уже не пропадают. (рабочая неделя Bridgeначинается от 00:00 пятници, до 23:59 четверга).
·За приглашение на Index Account (?1000) присваивается 450 пунктов (очков).
·За приглашение на Expansion Account (?2000) присваивается 900 пунктов.
·За приглашение на PlatinumAccount(?3000) присваивается 1200 пунктов.
·За приобретение пакетов акций ТОЖЕ присваиваются очки (если сам/сама участвовал в приобретении акций данного предложения).
Шаг
«Леавя» команда
«Правая» команда
Доход
1
1800 пунктов
900 пунктов
?100
2
3600 пунктов
1800 пунктов
?200
3
5400 пунктов
3600пунктов
?350
Один цикл
?650
Максимальный бинарный доход от сети: Silver ?10.500/неделя, Gold ?17.500/неделя.
2. Расчёт дохода от линейной схемы, если лично приглашены 4 или более участников.
Количество лично приглашенных участников
Участники 1
уровня
Участники 2
уровня
Участники 3
уровня
4
10%
---
---
8
15%
10%
---
12
18%
14%
4%
24
22%
17%
5%
3. Приглашая 12 или более участников, мы дополнительно получаем акции Bridge Ltd.
Ранг
Квалификация
Приз
Trainee
4 лично приглашенных участника
---
Leader
8 лично приглашенных участника
---
Pool Leader
12 лично приглашенных участника
540 акций
Circle Leader
12 лично приглашенных участника + 4 цикла за неделю
1000 акций
Circle Manager
12 лично приглашенных участника + 8 циклов за неделю
1000 акций
Circle Director
12 лично приглашенных участника + 12 циклов за неделю
1000 акций
Business Club Manager
24 лично приглашенных участника + 16 циклов за неделю
2000 акций
Business Club Director
24 лично приглашенных участника + 20 циклов за неделю
